L'Aperçu du Marché

Cette semaine, les investisseurs du monde entier se sont montrés plus prudents et moins enclins à prendre des risques. Les marchés boursiers américains ont clôturé en baisse, principalement en raison des inquiétudes liées aux cours élevés des actions technologiques. Le shutdown le plus long jamais enregistré du gouvernement américain ont également pesé lourdement sur le sentiment, entraînant des inquiétudes quant aux données économiques et à la croissance.

Dans d'autres nouvelles :

• La Banque d'Angleterre a maintenu son principal taux d'intérêt inchangé lors d'un vote serré (5-4), suggérant qu'une aide financière à l'économie pourrait ne pas intervenir de sitôt, ce qui a nui au sentiment général du marché pour les actifs plus risqués.

• L’OPEP+ a convenu d’augmenter légèrement sa production de pétrole pour décembre, mais la perspective générale est que l’offre reste bien gérée.

• Les cryptomonnaies ont connu des moments difficiles, avec de fortes baisses pour le Bitcoin et l'Ethereum, signalant un repli de ce marché.

L'OPEP+ a surpris les marchés en suspendant ses augmentations de production pétrolière prévues pour le premier trimestre 2026. Cette décision a légèrement fait grimper les prix du pétrole et a alimenté les inquiétudes concernant l'approvisionnement et la géopolitique. En même temps, les marchés suivent de près les déclarations des banques centrales, notamment celles de la Fed et de la BdJ, qui maintiennent la force du dollar et mouvement les cours boursiers.

L'inflation américaine (IPC) de septembre a surpris de nombreux prévisionnistes, l'IPC global et l'IPC sous-jacent s'établissant tous deux à environ 3,0 % sur un an. Cela a poussé les marchés à anticiper une baisse de taux de près de 2 pb de la Fed lors de la réunion du 29 octobre. Parallèlement, la Maison Blanche a annoncé que le président Trump rencontrerait Xi Jinping en marge de l'APEC à Séoul le 30 octobre. Les nouvelles sanctions américaines contre les grandes compagnies pétrolières russes (Rosneft et Lukoil) ont également secoué le marché pétrolier et fait grimper les prix du brut. Les marchés observent désormais la formulation des politiques de la Fed, la rencontre Trump-Xi et l'actualité de l'offre pétrolière pour anticiper les prochaines évolutions majeures.

Les inquiétudes persistantes concernant le shutdown du gouvernement américain avec novembre étant considéré comme une date limite potentielle, les tensions renouvelées dans le conflit commercial entre les États-Unis et la Chine et le conflit en Ukraine continuent d'alimenter un sentiment d'aversion au risque dans certaines régions.

Les responsables de la Réserve fédérale évoquent la possibilité de baisses de taux en 2025 afin de soutenir le marché du travail dans un contexte d'incertitude économique, tout en maintenant une position prudente concernant l'inflation. Tous les regards sont tournés vers les prochaines données sur l'inflation américaine (IPC) et la décision ultérieure du FOMC sur les taux.

Le FMI a averti que les marchés boursiers américains, en particulier le S&P 500, risquaient de subir une correction soudaine et brutale en raison de la forte concentration des gains dans un groupe restreint d'actions technologiques à très forte capitalisation et liées à l'IA.

Le président Trump a d'abord menacé d'imposer des droits de douane de 100 % sur les importations chinoises à compter du 1er novembre. Ce genre de déclaration effraie généralement les investisseurs, car les droits de douane rendent les échanges commerciaux plus coûteux et pèsent sur les bénéfices des entreprises. Les marchés ont réagi immédiatement : les investisseurs ont vendu leurs actifs risqués et se sont tournés vers des actifs plus sûrs, comme l’or et le yen.

Trump est ensuite revenu sur sa menace, affirmant que les échanges commerciaux avec la Chine ‘’ se dérouleraient bien ‘’. Mais le mal était fait.

Entre-temps, le shutdown du gouvernement américain se poursuivait. C’est un autre signal d’alarme, car cela retarde la publication des données économiques, laissant les traders sans informations clés pour juger de ce que la Réserve fédérale pourrait faire ensuite sur les taux d’intérêt.

Les actions pharmaceutiques ont enregistré des gains significatifs le 1er octobre 2025, suite à un accord historique entre l'administration Trump et Pfizer. L'accord exempte Pfizer des droits de douane à l'importation pendant trois ans et introduit une plateforme d'achat de médicaments à prix réduit, TrumpRx, visant à réduire les coûts pour les consommateurs en contournant les intermédiaires. Cette décision devrait servir de modèle de tarification pour d'autres sociétés pharmaceutiques.

Les actions pharmaceutiques ont réagi positivement à la nouvelle :

• Les actions de Pfizer (PFE) ont augmenté de 13,9 % sur deux jours.

• AstraZeneca (AZN) a bondi de 11,2 %, reprenant sa place de société la plus valorisée de la Bourse de Londres.

• GSK et Hikma Pharmaceuticals ont enregistré des hausses respectives de 6,2 % et 3,5 %.

D'autres grandes sociétés pharmaceutiques, dont Johnson & Johnson et Novartis, ont également connu un élan haussier, reflétant l'optimisme des investisseurs quant à la possibilité d'accords similaires avec d'autres entreprises.

Ce rallye marque la semaine la plus forte pour les actions pharmaceutiques depuis 16 ans, portée à la fois par les réformes tarifaires de l'administration Trump et par des évolutions positives telles que les autorisations de la FDA et de solides résultats trimestriels.

Les investisseurs observent de près d’éventuels accords de suivi avec d’autres sociétés pharmaceutiques, qui pourraient influencer davantage la dynamique du marché dans le secteur.

Le dollar américain a tenté de se redresser jeudi après quatre jours de baisse. La Cour suprême a déclaré qu'elle examinerait la demande du président Trump de destituer Lisa Cook, gouverneure de la Fed, mais celle-ci reste en poste au moins jusqu'en janvier. Pour l'instant, les inquiétudes concernant l'indépendance de la Fed sont en pause.

Les marchés surveillent de près le shutdown du gouvernement américain, qui a déjà empêché la publication de données importantes. Le rapport sur l'emploi de septembre ne sera pas publié ce vendredi. Le shutdown pourrait durer une à deux semaines, mais il est encore possible qu'il se prolonge.

Le rapport ADP sur l'emploi dans le secteur privé a révélé une chute surprise de 32 000 emplois en septembre. Cela accentue la pression sur la Fed avec les investisseurs étant quasiment certains qu'elle baissera ses taux lors de sa réunion d'octobre.

The U.S. dollar steadied on Wednesday after Federal Reserve Chair Jerome Powell warned of the challenges in balancing inflation and a weakening job market. His cautious remarks reinforced expectations of two more interest rate cuts this year, but kept investors alert to the risks of moving too fast.

Les indices boursiers mondiaux évoluent actuellement dans des directions opposées après la hausse de Wall Street mardi. L'action Amazon a progressé de 0,34 %, tandis que Citizens JMP a relevé son objectif de cours pour Amazon.com à 285,00 $ et a maintenu sa recommandation ‘’ Surperformance du marché ‘’, l'action Apple a progressé de 0,95 % mardi, surperformant le marché alors que Goldman Sachs a réitéré sa recommandation d'achat et son objectif de prix de 266,00 $ sur Apple avant l'événement de lancement de produit « Awe-Dropping » de la société le 9 septembre 2025, où la société devrait dévoiler de nouveaux produits, notamment la série iPhone 17 et le portefeuille Apple Watch mis à jour (Série 11, Ultra 3, SE 3).

Les indices boursiers mondiaux sont en baisse après la clôture de Wall Street lundi. L'action Apple a chuté de 0,26 %, tandis que Bank of America Securities a réitéré sa recommandation « Achat » sur le titre Apple avec un objectif de cours de 250,00 $, l'action Nvidia a progressé de 1,0 % lundi, surperformant le marché avant la publication des résultats aujourd'hui après la clôture du marché alors que l'action a continué de progresser suite aux révisions à la hausse des objectifs de cours de l'action Nvidia par les banques d'investissement Baird et Stifel à 225 $ contre 195 $ et à 212 $ contre 202 $ respectivement.