Nvidia atteint 4 000 milliards de dollars : toujours un achat ou trop risqué maintenant ?

L'action Nvidia a augmenté après que Taiwan Semiconductor (TSMC) a enregistré des ventes au deuxième trimestre plus fortes que prévu. Le chiffre d'affaires a atteint 31,93 milliards de dollars, au-dessus des 29,8 milliards de dollars prévus. Nvidia dépend fortement de TSMC pour la production de ses puces de pointe, notamment ses GPU haut de gamme (comme le H100 et la prochaine série Blackwell). Les résultats supérieurs aux attentes de TSMC témoignent d'une forte demande pour les puces, y compris probablement pour les produits d'IA de Nvidia.

Nvidia occupe désormais la première place en termes de capitalisation boursière, au-dessus d'Apple et de Microsoft. La société a le poids le plus important dans le S&P 500, ce qui en fait l'une des actions les plus influentes du marché.

Les analystes relèvent à nouveau leurs objectifs de prix

Citi a relevé son objectif de cours de l'action Nvidia à $190, citant une forte demande de puces d'IA, en particulier de la part des gouvernements investissant dans les centres de données. Ils croient que le marché de ces puces pourrait atteindre 500 milliards de dollars d’ici 2028.

Mizuho a également augmenté son objectif de prix à $185, soulignant le potentiel du serveur Rubin de nouvelle génération de Nvidia. Ce serveur est plus rapide que les versions précédentes et peut ouvrir de nouvelles opportunités pour les centres de données, en particulier s'il adopte le refroidissement par air, qui est plus facile à gérer que la configuration actuelle à refroidissement liquide.

L'action Nvidia continue de grimper malgré les ventes d'initiés

Les actions Nvidia ont bondi de 46 % au deuxième trimestre et ont gagné un autre 17 % en juin. Cela s'est produit même si le PDG Jensen Huang a vendu plus de 800 millions de dollars d'actions dans le cadre de ventes planifiées. Certains traders voient les ventes d'initiés comme un signe d'avertissement, mais le marché ne semble pas perturbé pour l'instant.

L'action continue d'évoluer avec l'optimisme commercial de l'IA, notamment l'amélioration des relations entre les États-Unis et la Chine et la levée des restrictions sur les logiciels clés de conception de puces.

Nvidia se développe à l'échelle mondiale avec des projets d'IA souverains

En juin, Nvidia a signé des accords en Europe et au Moyen-Orient. Elle s'est associée à la société allemande Deutsche Telekom pour créer une plateforme cloud d'IA et a uni ses forces avec le Royaume-Uni et l'Arabie Saoudite sur des projets majeurs d'IA..

Cela renforce la perception d’un accès exclusif au leadership technologique de Nvidia, une incitation pour les investisseurs à long terme qui souhaitent entrer rapidement dans les tendances souveraines de l’IA.

Risques en Chine et concurrence croissante

Nvidia développe de nouvelles puces d'IA pour la Chine, alors même que les limites d'exportation américaines menacent sa capacité à vendre sur ce marché. Elle a perdu 5,5 milliards de dollars de ventes en raison de l'interdiction des puces électroniques.

Entre-temps, le chinois Huawei travaille sur une puce qui pourrait surpasser le H100 de Nvidia, ce qui pourrait remettre en cause la domination de Nvidia.

Mais le PDG Huang a ouvert les systèmes Nvidia aux fabricants de puces tiers, ce qui pourrait l'aider à rester flexible et à réduire son exposition à un seul marché.

Les dépenses des grandes entreprises technologiques continuent d'alimenter la demande en IA

Amazon, Google, Meta et Microsoft ont tous annoncé une hausse massive de leurs dépenses en IA. Les dépenses d'investissement d'Amazon au premier trimestre ont atteint 24,3 milliards de dollars, tandis que Google prévoit d'y consacrer 75 milliards de dollars cette année.

Ces entreprises dépendent fortement des puces de Nvidia, et la plupart n'ont confirmé aucun signe de ralentissement de leurs investissements dans l'IA.

Nvidia prévoit une production aux États-Unis

Les changements de politique tarifaire de Trump ont provoqué des fluctuations de prix des actions Nvidia. Mais les produits à puce sont actuellement exemptés, et Nvidia déplace sa production aux États-Unis, en ouvrant des installations en Arizona et au Texas. La production de masse devrait commencer dans les 12 à 15 prochains mois.

Le PDG Huang a déclaré que les chocs tarifaires à court terme ne nuiraient pas à l'entreprise en raison de cette décision.

Performances financières de Nvidia

Les derniers résultats trimestriels de Nvidia sont solides:

• Bénéfice par action: 0,81 $, en hausse de 33 %
• Revenu: 44,1 milliards de dollars, en hausse de 69 %

Comme vous pouvez le constater, Nvidia bénéficie toujours d’un fort élan.

Les traders devraient-ils acheter des actions Nvidia maintenant?

Oui, mais avec prudence. Le cours de Nvidia est élevé, mais jusqu'à présent, l'entreprise répond aux attentes. La concurrence chinoise et les ventes d'initiés constituent des risques, mais la poursuite des partenariats mondiaux et la demande des géants de la tech soutiennent fortement le titre.